股权激励设计：胜蓝股权丨当股权激励设定的业绩考核目标难以达成时
日期：2022-11-19 01:17:01 / 人气：
2022年，复杂严峻的国际政治经济形势以及反复多变的新冠疫情对各行各业的生产经营都造成不同程度的影响，许多行业的业务开展受限，导致部分公司的业绩增长不及预期甚至出现下滑；同时，国际形势及新冠疫情也给未来年度的业务发展带来了更多的不确定性。
对于正在实施股权激励计划的A股上市公司来说，当发现公司业绩不及预期的时候，都需要衡量一下，公司是否能达成在股权激励计划中设置的各年度业绩考核目标，当发现股权激励计划中设置的业绩考核目标难以达成时，常见的处理方式包括：
01
终止实施股权激励计划；
02
调整股权激励计划的业绩考核目标；
03
继续按原计划执行。
股励君对这几种处理方式进行了简单的分析，以供大家参考。
一、终止实施股权激励计划
首先来看两个因为难以达成激励计划设定的业绩考核目标，决定终止实施股权激励的案例。
KSKJ于2022年7月召开董事会审议了终止实施《2021年限制性股票激励计划》的事项，鉴于“宏观经济状况、市场环境变化，以及股价波动情况较公司2021年推出激励计划时发生较大变化”，公司认为“达成激励计划设定的后续业绩考核目标存在一定的不确定性，继续实施本次激励计划难以达到预期的激励目的和效果”，公司拟决定终止实施该激励计划，此事项已于2022年7月经公司股东大会审议通过。
DPKG于2022年6月召开董事会审议了终止实施《2021年限制性股票激励计划》的事项，由于“公司经营所面临的内外部环境与制定股权激励计划时相比发生了较大变化，导致公司预期经营情况与激励方案考核指标的设定存在偏差。董事会对公司经营计划进行调整，继续实施本次激励计划将难以达到预期的激励目的和效果”，公司拟终止实施此次股权激励计划，此事项已于2022年7月经公司股东大会审议通过。当公司因为股权激励计划制定的业绩考核目标与公司实际业务发展出现较大差异，计划终止实施股权激励计划时，需要考量以下几个方面：
01
股权激励计划提前终止时，原本在激励计划锁定期/等待期内分摊的股份支付费用将全部加速计提在终止当年，终止实施股权激励计划可能会给公司净利润造成较大的压力；
02
根据《上市公司股权激励管理办法》的规定，上市公司股东大会或董事会审议通过终止实施股权激励
二、调整股权激励计划业绩考核目标
市场案例中，也有公司在实施股权激励的过程中，因为业绩发展不及预期对激励计划的业绩指标进行调整的情况：
ADWE于2022年4月对其《2021年限制性股票激励计划》进行了修订，对激励计划中设定的2023-2026年的业绩考核目标均进行了下调，此次调整已于2022年5月经公司股东大会审议通过，具体调整情况如下：
LQGF于2022年7月对其《2020年限制性股票激励计划》进行了修订，对激励计划中设定的2022-2023年的业绩考核目标进行了下调，并设置了分级考核机制，此次调整已于2022年8月经公司股东大会审议通过，具体调整情况如下：
当公司预判难以达成股权激励计划的业绩考核目标，考虑调整业绩考核目标时，需要谨慎考量，尤其是直接下调业绩考核目标的，需要综合考虑市场预期情况，如果下调后的业绩考核目标低于市场预期，则可能会对市场带来负面影响。
除了直接下调业绩考核目标以外，增加设置分级考核也是一种调整方式，通过设置不同业绩完成情况下的公司层面可行使权益的比例，实际上给了员工行使权益留出了更大的缓冲空间，尤其适合业绩不确定性较强的公司。
需要提请注意的是，深交所及上交所主板公司在三季报披露后调整激励计划时，不得降低当年行使权益的条件（上交所科创板暂未有相关明文规定），如果计划调整业绩考核目标的，需要留意相关时点。
三、继续按原计划执行
当公司判断股权激励计划设定的业绩目标难以达成的时候，也可以选择按原计划继续实施，不做调整也不终止实施原计划，需要考量的是：
01
在公司业绩承压的时期，如果激励计划的业绩目标不匹配公司实际业务情况，失去了激励效果，公司需要考虑是否采取其他措施来凝聚和激励公司的核心骨干员工；
02
确认未达成业绩目标后，公司原先计提的相应部分权益的股份支付费用可以冲回，将会减轻公司实施股权激励对净利润带来的压力；
03
根据《上市公司股权激励管理办法》的规定，同时实行多期股权激励计划的，各期激励计划设立的公司业绩指标应当保持可比性。如果公司计划推出新一期的股权激励计划，尚在实施中的激励计划的业绩指标如果已经高于公司实际业绩水平，可能会对新计划的业绩考核目标的制定造成一定障碍。
总结
股权激励是公司吸引人才、留住人才、激励人才的重要工具，好的激励方案一定是匹配公司发展情况的。股权激励计划的实施通常会持续3-5年时间，在实施过程中难免会遇到内外部环境发生变化的情形，
